Maklertipps: Dowlais, Rio Tinto, Dr. Martens

Jefferies begann mit der Berichterstattung überich kam- das kürzlich ausgegliedert wurdeMelrose Industries- am Montag mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 155 Pence, was einem Aufwärtspotenzial von rund 21 % entspricht.

Zu Dowlais gehören GKN Automotive, GKN Powder Metallurgy und GKN Hydrogen, die seit dem Geschäftsjahr 2018 im Besitz von Melrose waren und im April abgespalten wurden.

„Wir betrachten Dowlais als einen qualitativ hochwertigen Automobilzulieferer mit attraktivem Potenzial zur Margensteigerung im Zuge der Erholung der Automobilindustrie, auch wenn wir ihn nicht als übermäßig abhängig von Volumen oder Kostendeckung betrachten“, sagte Jefferies.

„Es gibt ein starkes Managementteam, das GKN Automotive durch seine Verbesserungsphase geführt hat, und während Dowlais von der früheren Melrose-Dachgruppe „Kaufen, verbessern, verkaufen“ zu einer eigenständigen Gruppe übergeht, sehen wir, dass diese Geschäfte durch eine stärkere Fokussierung auf Long-Positionen gestärkt werden -fristiges strukturelles Wachstum, ohne Kompromisse beim Streben nach erstklassiger Rentabilität einzugehen.

Die Deutsche Bank rüstete aufRio Tintovon „Halten“ auf „Kaufen“ um und hob das Kursziel von 6.000 Pence auf 6.200 Pence an.

Die Bank stellte fest, dass dies die erste Modernisierung seit mehr als zwei Jahren sei.

„Da die Aktien jetzt mehr als 20 % unter dem bisherigen Jahreshöchstwert liegen, sehen wir einen attraktiven Wert, der durch ein qualitativ hochwertiges, Cash generierendes Geschäft gestützt wird“, hieß es.

Der Konsens habe sich in den letzten drei Jahren aufgrund anhaltender Sorgen über den Eisenerzmarkt und unternehmensspezifischer ESG- und Strategiefragen zunehmend pessimistischer gegenüber Rio entwickelt, hieß es.

„Wir haben unsere kurzfristigen Eisenerzpreise gesenkt (110/115/t im Jahr 2023/24 von ~120/t), bleiben aber optimistischer als der Konsens (DB liegt mehr als 15 % vor dem EBITDA 2024) und sehen 30 % Gesamtrenditepotenzial auf 12-Monats-Basis.)

Barclays senkte sein KurszielDr Martensam Montag bis 175 Uhr ab 210 Uhr.

Die Bank sagte: „Dr. Martens hat die Anleger erneut enttäuscht, und obwohl wir möglicherweise noch nicht angekündigte Probleme übersehen, scheint die Markenstärke robust zu sein.“

Die Probleme mit den Vertriebszentren in den USA seien zwar gelöst, aber die Umsetzung der US-amerikanischen D2C-Strategie sei nun von entscheidender Bedeutung.

Barclays senkte seine Gewinnschätzungen pro Aktie für das Geschäftsjahr 24/25 um 12/11 % und lag damit 16/13 % unter dem Bloomberg-Konsens.

Barclays behielt seine Einstufung „Übergewichtung“ bei.